Japanese Banks Masuk Babak Baru: Bunga Naik, JGB Dijual, Risiko AI Diuji

Inforiau – 07 November 2026 | TOKYO — Japanese banks kini berada di titik balik setelah Bank of Japan (BOJ) menyatakan kemenangan dalam perang melawan deflasi hampir 14 tahun. Keputusan itu menutup babak suku bunga nyaris nol dan memicu perubahan besar pada perilaku nasabah, portofolio obligasi, serta strategi bisnis bank-bank besar Jepang.

Selama bertahun-tahun, masyarakat Jepang menyimpan uang di deposito berimbal hasil sangat rendah karena alternatifnya tidak jauh lebih menarik. Kini, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) disebut mencapai empat kali lipat bunga deposito. Seorang pengusaha di Osaka, Takashi Kamachi, memindahkan 600.000 yen milik anaknya dari Japan Post Bank ke JGB ritel karena menilai return obligasi jauh lebih menjanjikan.

Pergeseran ini masih moderat, tetapi arahnya jelas. Rumah tangga Jepang memegang sekitar US$7 triliun aset, dan sebagian mulai keluar dari deposito bank. Bagi Japanese banks, fenomena ini memunculkan tekanan baru: biaya dana naik, persaingan deposito kembali memanas, dan nasabah makin sensitif terhadap selisih imbal hasil.

Di sisi lain, Japanese banks justru agresif menjual JGB. Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, dan Mizuho telah melepas sekitar ¥70 triliun (US$625 miliar) JGB dalam tiga tahun terakhir. Porsi JGB kini kurang dari 10% aset perbankan Jepang, turun hampir separuh dibanding 2013. Dana hasil penjualan dialihkan ke kredit domestik yang tumbuh lebih dari 2% per tahun, ekspansi pinjaman lintas negara, serta akuisisi. Japanese banks bahkan menjadi pemberi pinjaman lintas batas terbesar dunia menurut Bank for International Settlements.

Risiko tetap ada. Laporan Sistem Keuangan BOJ 23 Oktober 2026 menguji skenario “compound shock”: investasi AI global melambat bersamaan dengan kenaikan suku bunga. Stress test tidak memprediksi krisis, tetapi mengukur daya tahan. Kesimpulannya, sistem keuangan Jepang secara keseluruhan stabil dan lembaga keuangan dinilai memiliki modal serta basis pendanaan untuk menyerap tekanan. Namun, bank perlu mencermati kecepatan perubahan suku bunga aset dan liabilitas, kualitas pembayaran utang nasabah, serta nilai obligasi yang dipegang.

Inovasi pembayaran juga menjadi sorotan. Dalam pilot di Tokyo pada April 2026, sejumlah bank Jepang mencatat pembayaran lintas batas berbasis XRP lebih murah 60% dibanding SWIFT dan selesai di bawah empat detik. Mitsubishi UFJ dan perwakilan bank sentral Asia Tenggara ikut mengevaluasi hasil tersebut.

Dengan deposit yang mulai berpindah, penjualan JGB yang masif, dan uji ketahanan terhadap guncangan AI, Japanese banks memasuki fase baru yang lebih kompetitif. Peluangnya besar, tetapi disiplin risiko akan menentukan apakah transformasi ini memperkuat atau justru membebani sistem keuangan Jepang.

Editor: Abuzar Samad